바마 차 산업 IPO 뒤에 숨겨진 취안저우의 '부자 집단'

최근 국내 차 체인 브랜드 기업인 바마차산업GEM의 발행 및 상장이 승인됐고, 총 발행 후 자본금의 25% 이상에 해당하는 주식을 발행할 계획이다. 6억 8300만 위안을 모금했습니다.

바마 차 산업의 실적은 2018년부터 2020년까지 매출과 비귀속 순이익이 각각 31.7%와 58.3%의 복합 성장률을 보이고 있습니다. 그러나 중요한 가맹점에 변동이 있을 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점도 상기시켰다.

최근 국내 차 체인 브랜드 기업인 바마차산업GEM의 발행 및 상장이 승인됐고, 총 발행 후 자본금의 25% 이상에 해당하는 주식을 발행할 계획이다. 6억 8300만 위안을 모금했습니다.

'자체 생산 + 맞춤형 조달'의 생산 조달 모델과 '오프라인 직판 + 온라인 직판 + 오프라인 프랜차이즈'의 판매 모델을 바탕으로 바마차산업의 실적은 2018년 빠르게 성장했다. ~2020년 비귀속 이익을 차감한 매출과 순이익의 복합 성장률은 각각 31.7%, 58.3%입니다. 그러나 중요한 가맹점에 변동이 있을 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점도 상기시켰다.

현재 왕삼형제와 두 가족이 바마차산업 지분 62.8%를 보유하며 실질적인 지배권을 갖고 있다. 이 중 맏형 왕원빈 부부가 총 32.84%의 지분을 보유하고 있다. 2020년 11월 Bama Tea의 최근 주식 양도 가격을 기준으로 계산하면 Wang Wenbin과 그의 아내는 IPO 이전에 6억 9200만 위안의 순자산을 가졌고, 5명의 실제 컨트롤러의 IPO 전 순자산은 13억 1900만 위안에 달했습니다.

Bama Tea Industry의 실제 관리자인 Wang Wenbin

그러나 Wang Wenbin과 결혼한 세 명의 기업가는 각각 Anta Sports, Septwolves라는 세 개의 유명 회사를 소유하고 있습니다. , 콜리어스 홀딩스.

포브스 자료에 따르면 4월 19일 기준 그의 친족이자 안타스포츠의 실제 컨트롤러이자 이사회 의장인 딩스중(Ding Shizhong)과 그의 가족의 순자산은 약 698억 달러에 이른다. 원. Hurun 데이터에 따르면 2020년 8월 28일 현재 그의 가족의 실제 통제자이자 Septwolves Group의 이사회 회장인 Zhou Yongwei는 그의 가족인 Gao Shijun의 순자산을 28억 위안으로 보유하고 있습니다. Gaoli Holdings의 순자산은 65억 위안입니다.

부유한 결혼생활을 이어온 사돈 3인의 순자산은 지난해 8월 538억 달러에 달했다

투자설명서에 따르면 1997년 7월 선전시위안차유한회사(Shenzhen Xiyuan Tea Co., Ltd.) ., Bama Tea Industry의 전신이 설립되었습니다. 왕웬빈(Wang Wenbin)과 왕웬리(Wang Wenli)는 각각 30만 위안과 20만 위안을 투자해 지분 60%와 40%를 보유했다. 두 형제는 각각 회장과 감사를 맡았다.

약 14년의 발전 끝에 현재 바마 차 산업의 실제 통제자는 Wang Wenbin과 그의 아내 Chen Yajing, Wang Wenli와 그의 아내 Wu Xiaoning, Wang Wenbin, Wang Wenli 및입니다. Wang Wenchao는 형제입니다. 올해 4월 5일 현재 이들 5인은 바마차산업 지분 62.8%를 보유하고 있다.

현재 바마차산업의 맏형인 왕원빈은 지분 25.28%를 보유하고 있으며, 이는 실제 지배인 5명 중 가장 높은 지분율이다. 그의 아내 천야징(Chen Yajing)이 지분 7.56%를 보유하고 있다.

Jingyuan 13이 2020년 11월 Bama Tea 주식을 인수할 때 주당 27.63위안을 기준으로 Bama Tea IPO 전 Wang Wenbin과 그의 아내의 순자산은 6억 9200만 위안이며, 5개의 실제 지배력이 있습니다. IPO가 13억 1900만 위안에 도달하기 전.

하지만 시댁 3인에 비하면 왕원빈 부부의 현재 개인 재산은 눈에 띄지 않는다.

투자설명서에는 왕웬빈 부부의 아들인 왕쿤헝의 시아버지가 홍콩 상장사 안타스포츠의 실제 지배인인 딩스중으로 나와 있다. Anta Sports의 2020년 연례 보고서에 따르면 Ding Shizhong은 Anta Sports의 회장 겸 CEO입니다.

2020년 말 기준으로 Ding Shizhong과 그가 지배하는 회사는 Anta Sports 주식의 총 61.39%를 보유하고 있지만, 연례 보고서에는 Ding이 보유한 구체적인 지분 비율이 자세히 공개되지 않습니다. 앞서 언급한 피지배 회사의 Shizhong. 포브스의 실시간 세계 부자 순위에 따르면 딩스종과 그의 가족의 자산은 4월 19일 기준 107억 달러(약 698억 위안)에 이른다.

Anta Sports의 실제 컨트롤러이자 이사회 의장 인 Ding Shizhong

투자 설명서에는 Wang Wenbin의 여왕 Jialin과 그의 아내가 Zhou Shiyuan과 결혼했다고 명시되어 있습니다. 저우용웨이의 아들.

공개 정보에 따르면 Zhou Yongwei는 A주 회사인 Septwolves의 실제 지배인이자 이사이며, 홍콩 주식 회사인 Huixin Small Loans의 최종 지배 주주이자 이사회 의장입니다. 홍콩 주식 회사인 Baiying Holdings의 최종 지배 주주입니다.

2020년 말 기준 Zhou Yongwei는 Septwolves의 지분 15.09%, Baiying Holdings의 지분 16.33%, 2020년 6월 말 기준 11.34%의 지분을 보유하고 있습니다. 휘신소액대출. 4월 16일 3개 회사 종가 기준으로 저우용웨이의 순자산은 6억6900만 위안, 홍콩달러 1억200만 위안(총액 약 7억5500만 위안)이다.

Zhou Yongwei는 현재 Septwolves와 Huixin Small Loans의 대주주인 Septwolves 그룹의 이사회 의장을 맡고 있으며 지분 37.82%를 보유하고 있습니다. 2020년 9월 말 현재 Septwolves 그룹의 순자산은 71억 1900만 위안입니다. 따라서 Hurun Rich List의 계산에 따르면 2020년 8월 28일 Zhou Yongwei의 순자산은 28억 위안이었습니다.

Septwolves의 실제 지배인이자 Septwolves 그룹 이사회 의장인 Zhou Yongwei

또한 Wang Wenbin과 그의 아내의 둘째 딸 Wang Jiajia는 Gaoli Holdings Group과 결혼했습니다. Co., Ltd.(이하 Gaoli Holdings)의 실제 지배인은 Gao Li입니다.

콜리어스 홀딩스 공식 홈페이지에 따르면 1995년 가오시준 회장이 설립한 회사로 부동산, 에너지, 상업, 교육 등 5대 분야를 망라하는 사업을 펼치고 있다. 그리고 수도는 장쑤성 난징(Nanjing)에 있습니다.

하지만 국가기업신용정보공개시스템에 따르면 가오리는 가오리 홀딩스의 회장이고 가오시쥔은 총경리로 나와 있다. Gaoli Holdings의 등록 자본금은 20억 위안이며, 이전에는 Gao Shijun과 그의 아내 He Hong이 각각 지분의 93.4%와 6.6%를 보유했습니다. 2020년 3월과 4월 콜리어스가 주주가 되면서 허홍이 철수했다. 2020년 5월 14일 현재 Colliers와 Gao Shijun의 지분율은 각각 51%와 49%입니다.

현재 가오리와 가오시쥔의 관계를 공개한 공개된 정보는 없다. 하지만 난징 부동산 업계 관계자는 소후파이낸스에 가오시준과 가오리가 부자관계라는 사실을 폭로했다. Hurun Report에 따르면 2020년 8월 28일 Gao Shijun의 순자산은 65억 위안이었습니다.

Colliers Holdings 창립자 Gao Shijun

Hurun Rich List에 따르면 2020년 8월 28일 Ding Shizhong의 순자산은 445억 위안이었습니다. 따라서 2020년 8월 28일 기준 왕웬빈 부부의 시댁 3인의 순자산 총액은 538억 달러였다.

Jiumuwang, 361 Degrees, Hengan 등 Quanzhou 기업과 협력하고 있습니다.

Colliers Holdings 외에도 Bama Tea, Anta Sports, Seven Wolves에는 공통점이 있습니다. 모두 푸젠성 취안저우시에서 재산을 모았습니다.

2007년 10월 중국 뉴스 서비스의 보도에 따르면 바마 차 산업은 철관음의 발상지인 안시현 용문진에 위치해 있으며, 오랜 전통을 지닌 '신지' 찻집에서 유래했습니다. 여러 해 전에. 창시자인 왕씨(王氏)는 청나라 건륭제 때 철관음을 발견하고 배양한 왕스랑(王秦郡)의 후손이다.

공개된 정보에 따르면 Septwolves는 1990년 진장에서 설립되었으며, 안타는 1991년 진장에서 설립된 신발 공방에서 시작되었습니다. 안시현과 진장시는 모두 취안저우시에 속해 있습니다.

바마티산업과 두 회사의 관계는 꽤 오래됐을 수도 있다. 그러나 공개 정보에 따르면 이들의 교차점은 2011년으로 거슬러 올라간다. 인터넷에 유포된 보도 자료에 따르면 2011년 5월 취안저우에서 바마 차 산업 펄 S. 벅 글로벌 투어 시음회가 열렸습니다. 펄 S. 벅은 바마 차의 철관음 브랜드입니다.

보도 자료에는 또한 Anta 사장 Ding Zhizhong, Xtep 사장 Ding Shuibo, Lilang 사장 Wang Liangxing, Septwolves 회장 Zhou Yongwei, Sanan Optoelectronics 회장 Lin Xiucheng, Zhongjun 부동산 회장 Huang Chaoyang, Hengan Group Xu Qingliu가 포함되어 있다고 밝혔습니다. 및 기타 기업가 귀빈들이 행사에 참석했습니다. 공개 정보에 따르면 이들 기업가의 고향은 취안저우시입니다.

바마티 시음회 현장 사진(2011년 5월)

2013년 5월 바마티는 1차 사모펀드 자금 조달을 완료했습니다. Bama Tea Industry의 Wang Wenli 회장은 21세기 비즈니스 헤럴드와의 인터뷰에서 Jiumu King이 2012년에 Bama 차 제품 30,000개를 맞춤 제작했으며 2013년에는 50,000개로 늘어났다고 말했습니다.

또한 Bama Tea는 당시 Ping An, China Mobile, Minsheng Bank, Hengan Group 등 상장 기업을 포함하여 거의 100개 회사와 고급 맞춤화 협력을 수행했다고 주장했습니다. , Septwolves 및 361 Degrees 또는 해당 모회사. Jiumu 왕의 고향이자 361 Degrees의 창립자도 Jinjiang시에 있습니다.

또 다른 보도 자료에 따르면 2014년 5월 Bama Tea Industry는 맞춤형 협력을 수행할 기업 및 기관 목록에 Anta, Sanan Optoelectronics, 3Trees 및 IDG Capital을 추가했다고 발표했습니다. , 북경대학교 HSBC 경영대학원 등 그중 3TREES 창립자의 고향은 취안저우시 북쪽의 푸텐시입니다. IDG Capital과 Tiantu Capital은 Bama Tea Industry의 1차 자금 조달에 참여한 투자자입니다.

바마 차 산업의 실제 지배자는 지리적 또는 자본적 연결을 이용해 회사의 비즈니스 관계의 촘촘한 네트워크를 엮었다고 할 수 있습니다. 이런 상황에서 왕원빈과 취안저우 기업가이기도 한 아내 딩즈중, 저우용웨이의 결혼은 자연스러운 결과로 보인다.

자체 매체 '웨딩다오'에 따르면 세븐늑대 회장 저우용웨이 회장의 장남 저우시위안과 왕웬리 회장의 딸 왕가린의 결혼식이 진행됐다. of Bama Tea Industry'가 2012년 1월에 개최되었습니다. 자체 매체 '차 산업 세계'에 따르면 '바마 차 산업의 실제 관리자인 왕원빈의 아들 왕쿤헝과 안타스포츠 사장 딩스중의 딸 딩쓰칭'의 결혼식이 2020년 1월 거행될 예정이다. .

그러나 이 두 가지 상징적 결혼은 바마차산업의 구체적인 성과에 크게 기여하지 못했다.

바마티는 셉투브스 그룹 계열사인 셉투브스 홀딩스와 후이신 소액 대출을 포함해 셉투브스 및 계열사에 차와 관련 제품을 판매하고 있으며, 지난 3년간 매출은 각각 4만9400위안, 4만9400위안이다. 91,800위안, 누적매출액 144,600위안이다.

바마티 역시 안타스포츠와 계열사에 차와 관련 상품을 판매하고 있다. 최근 3년간 매출은 각각 5만5200위안, 0위안, 5만3100위안으로 누적 매출은 10만8300위안이다.

실제 컨트롤러의 사촌이 소유한 회사가 2년 연속 최대 공급 업체가 되었습니다

위에서 언급했듯이 바마 차 산업은 철관음을 포함한 우롱차 제품에서 강력한 존재감을 가지고 있습니다. 업계에서 강력한 강점을 갖고 있으며 우롱차와 관련된 6개 국가 표준을 주도하거나 참여했습니다. 우롱차 제품의 매출총이익률은 2018년부터 2020년까지 항상 61%를 넘었고, 매출총이익률도 전 제품 카테고리 중 가장 높다.

2018년부터 2020년까지 본업 매출에서 우롱차 매출이 차지하는 비중은 43.3%에서 33.1%로 감소했고, 본업 매출총이익에서 매출총이익이 차지하는 비중은 49.7%에서 39.6%로 감소했다. 철관음 중심에서 전체 카테고리 차로의 전략적 전환이 실행됨에 따라 우롱차의 매출과 총 이익 비율이 크게 감소했지만 여전히 바마 차 산업의 핵심 제품입니다.

동시에 홍차와 백차도 빠르게 성장하고 있다. 두 회사의 합산 본업 소득 비중은 15.04%에서 27.16%로 늘었고, 전체 본업 매출총이익 비중도 15.59%에서 28.49%로 높아졌다. Bama Tea Industry는 이는 주로 같은 기간 동안 홍차와 백차 시장의 급속한 성장, 제품 라인 조정 및 개선, 프로모션 노력 증가 및 채널 구축 등에 따른 것이라고 밝혔습니다.

그러나 이러한 신규 비즈니스 성장 포인트는 주로 외부 조달에서 비롯됩니다. Bama Tea Industry는 자사의 철관음과 일부 암석차(둘 다 우롱차)가 독립적으로 생산되고 소수의 차 제품이 독립적으로 포장되며 대부분의 기타 제품은 공급업체에서 생산 및 공급한다고 밝혔습니다.

지난 3년간 바마차산업 맞춤형 조달제품의 주요 사업 매출은 각각 52.6%, 60.1%, 54.3%를 차지했다. 이 계산에 따르면 2020년 맞춤형 조달 제품 매출은 약 6억7천200만 위안으로 매출의 약 53.9%를 차지했다.

판매 모델 측면에서도 바마차 산업은 외부 세력의 도움으로 급속한 사업 발전을 이뤘다.

2018년부터 2020년까지 오프라인 직접 판매 채널의 주요 사업 매출과 매출총이익률은 각각 8.7%포인트, 9.6%포인트 감소한 반면, 온라인 직접 판매 채널의 두 지표는 각각 증가했다. 오프라인 프랜차이즈 채널 지표 2개는 각각 7%포인트, 6.8%포인트 증가했다.

바마차산업은 이는 주로 '직접+프랜차이즈', '온+오프라인' 옴니채널 판매 시스템이 점진적으로 개선되고 있는 데 따른 것으로, 오프라인 직거래 채널이 매출총이익률이 가장 높다고 밝혔다. , 온라인 직접 판매 채널과 오프라인 프랜차이즈 채널은 매출총이익률이 낮습니다.

바마티산업 역시 프랜차이즈 모델이 채널 확장의 중요한 부분임을 상기시켰다. 그러나 중요한 가맹점이 변경되거나, 가맹 계약을 심각하게 위반하거나, 브랜드 철학과 개발 목표를 제대로 이해하지 못하는 경우, 운영 성과와 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

정리하자면, '자체 생산+맞춤형 조달'의 생산조달 모델과 '오프라인 직판+온라인 직판+오프라인 프랜차이즈'의 판매 모델을 통해 바마차 사업은 지난 3년간 매출은 7억 1900만 위안에서 12억 4700만 위안으로 증가했으며, 비귀속 이익 후 순이익은 4382만 6400만 위안에서 1억 1000만 위안으로 증가했으며, 연간 평균 복합 성장률은 31.7%입니다. 58.3%.

비즈니스 모델의 변화에 ​​따라 바마차산업의 상위 5대 고객과 상위 5대 공급업체도 조정됐다.

2018년 2, 3위 고객은 오프라인 직판이었고, 4, 5위 고객은 오프라인 프랜차이즈였다. 2020년까지 3위 고객은 오프라인 직판 외에 2위, 4위, 5위 고객은 오프라인 프랜차이즈이다.

그러나 JD.com은 온라인 직접 운영 모델을 통해 지난 3년간 최대 고객이었습니다. 2020년 JD.com의 매출은 5,636억 6,200만 위안이었고, 주요 사업 수익은 4.6%를 차지했습니다.

Bama Tea의 JD.com 자체 운영 플래그십 스토어

2018년과 2019년 최대 고객은 맞춤형 암차와 홍차를 공급하는 Fujian Wuji Tea였습니다. (이하 Fujian Wuji라고 함). 2020년까지 가장 큰 고객은 맞춤형 푸얼차(흑차)를 공급하는 Menghai County Yangpinhao Tea Co., Ltd.입니다.

왕삼형제의 사촌인 차이택링이 한때 푸젠우지 지분 50%를 보유하고 있었으며, 양 당사자 간의 거래는 특수관계였다는 점에 주목할 필요가 있다. 2020년 Bama Tea Industry의 암석차와 홍차 수익은 10.4% 증가했지만 Fujian Wuji에서의 구매는 54.3% 감소했습니다. 올해 2월 Cai Seling은 Fujian Wuji의 모든 지분을 관련 없는 당사자에게 양도했습니다.