AMD 주가는 1년 만에 158% 올랐지만, 인텔은 '치약 공장'에서 '지퍼 공장'으로 변했다

AMD가 어제 라스베거스 CES에서 7nm 라이젠 모바일 프로세서 R7 4800U를 공개한 뒤, 디지털 블로거 The Lord는 신이 나서 이 문장을 서클에 남겼습니다. 친구의.

CES 첫날 AMD와 인텔의 대결은 업계 전체의 관심을 끌었다. AMD가 공식적으로 발표한 데이터에 따르면 Cinebench R20에서 R7 4800U의 성능은 경쟁사 Intel의 10nm Core i7 성능을 약 90% 능가했습니다. 기계에서 테스트되지는 않았지만 이 공식 데이터 세트는 "농업 기업" 팬들을 흥분시키기에 충분하다고 말할 수 있습니다.

CES의 화약 냄새에서도 두 거인의 충돌이 엿보인다. Intel은 최초의 독립 그래픽 카드를 출시하여 AMD와 거리를 두기를 희망하고 있으며, AMD는 다양한 7nm 칩을 통해 PC 시장에 진출하여 Intel의 본거지를 습격하려고 합니다.

오늘날까지도 외부 세계에서는 N년 이상 지연된 인텔의 10nm 공정을 계속 비판하고 있습니다. 이번 CES에서 인텔은 10nm+ 공정 기술을 적용한 타이거 레이크 프로세서를 발표했지만 실제 출하량은 올해 말까지 기다려야 한다는 소문이 돌았습니다.

일반 소비자들이 더욱 기대하는 코어 프로세서의 10세대 모바일 표준 버전인 코멧 레이크-H(Comet Lake-H)의 경우, 특히 5GHz 주파수를 돌파하는 모델들의 경우, 실제로 올해 1분기 안에만 배송이 가능합니다. 행복한 적수인 AMD와 인텔의 발전 역사를 되돌아보면 흥미로운 현상을 찾기는 어렵지 않다. 가끔은 외부 세계를 놀라게 할 것입니다.

지난 몇 년간 AMD는 제품 성능이 취약해 칩 분야에서 전력 소모는 많고 성능은 낮은 대표자가 됐다. 소위 신뢰할 수 없는 성능은 전적으로 주파수 증가에 달려 있기 때문에 우리는 많은 비판을 받은 불도저 시리즈를 보았습니다. 약한 성능은 AMD에게 "농업 기업"이라는 별명을 주기도 했습니다.

하지만 역사는 늘 놀라울 정도로 비슷하다. 라이젠 시리즈와 최신 7nm 공정의 지원으로 이전까지 '원죄'가 될 뻔했던 AMD가 다시 한번 시장의 인지도를 얻게 됐다. 반면 14나노를 계속 연마하는 인텔은 새로운 시대를 맞아 유저들의 조롱거리가 됐다. 14nm 뒤에 플러스 기호가 점점 더 많아지자 인텔은 '치약 공장'에서 '지퍼 공장'으로 바뀌었습니다.

이번 CES에서는 기자회견 후 AMD 수장 Su Zifeng이 8코어 APU와 64코어 스레드 리퍼를 들고 있는 사진을 보여줬고, 그녀의 얼굴에 떠오른 자신감 넘치는 미소도 증명하는 듯했다. 2020년의 좋은 출발을 통해 "농업 기업"은 상대방보다 한 발 앞서 있습니다. AMD는 지난 1년 동안 좋은 성과를 거뒀던 것 같습니다. 글로벌 기술주는 일반적으로 부진한 성과를 보인 반면 AMD의 주가는 158.4% 상승해 업계 평균 상승률인 59.7%를 넘어섰다. 불과 3년 전만 해도 AMD는 불도저 시리즈의 실패로 파산 위기에 처했다.

이러한 놀라운 변화의 이유는 주로 AMD 그래픽 카드에 대한 강력한 시장 수요와 차세대 프로세서 Ryzen "시리즈"의 성공 때문입니다. 이제 AMD는 7nm 공정으로 적극적으로 전환하고 설계 효율성을 빠르게 개선하고 있으므로 이러한 조치로 인해 Intel은 압박을 받고 있습니다.

AMD의 부상으로 인텔은 시장 점유율과 여론 측면에서 가장 직접적인 압박을 받고 있습니다. 2019년 AMD의 2세대 Ryzen APU 프로세서 출시부터 7nm 공정 데스크톱 버전 Ryzen 3000 및 서버 버전 EPYC 7002 시리즈의 연이은 출시까지 Intel에 대한 여론은 여러 번 부정적이었습니다.

그렇다면 인텔은 정말 그렇게 비참한 걸까요? 우리는 그것을 신중하게 해석하는 것이 좋습니다. 우선 질문을 던져야 한다. 지난 2년 동안 인텔이 어려웠던 점이 있었는가? 지난 몇 년간 AMD가 땅바닥에 눌렸을 때의 신랄한 느낌에 비하면 지난 2년 동안 인텔은 확실히 좀 어려웠습니다.

2019년, 애플과 퀄컴이 화해하면서 인텔은 수년간 고집해 왔던 5G 베이스밴드 사업을 포기할 수밖에 없었다. 또한 AMD의 7nm 공정을 사용한 신제품에 직면하여 Intel은 여전히 ​​14nm 칩을 연마하고 있으며 항상 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 2013년 초 인텔이 2016년에 10nm, 2018년에 7nm를 출시하겠다고 발표한 것으로 기억합니다. 하지만 7년이 지난 지금, 10나노 공정 칩은 여전히 ​​생산하기 어렵다. 이것이 외부 세계가 계속해서 얕보는 이유다.

AMD를 보면 차세대 프로세서 아키텍처 Zen3는 TSMC의 2세대 7nm 공정(즉, 7nm+EUV)을 사용할 것으로 전해지고 있는 반면, Intel의 10nm 공정은 계속 양조되고 연마되고 있는 것으로 보입니다. . 이러한 대조는 두 회사의 서로 다른 R&D 철학과 비즈니스 모델의 큰 차이에서 비롯된 것으로 볼 수 있습니다.

AMD는 초창기 부담을 줄여야 한다는 필요성 때문에 자체 칩 제조 공장인 글로벌 파운드리스(Global Foundries)를 분사했다. 이후 AMD는 생산은 하지 않고 디자인에만 참여하는 칩 회사가 됐다. 화웨이 HiSilicon). 반면 인텔은 항상 스스로 디자인하고 생산한다는 개념을 고수해 왔습니다.

AMD의 7nm 공정은 현재 TSMC에서 제조하고 있습니다. Huawei의 Kirin 칩도 TSMC의 7nm 공정을 사용합니다. 따라서 AMD는 모바일 분야에서도 어느 정도 프로세스 배당을 받아왔다.

인텔은 다릅니다. 인텔은 자체 칩 생산 공장을 보유하고 있으며 TSMC에서 OEM을 찾는 것은 불가능합니다. 또한 자체 구축 생산 라인의 용량도 제한되어 있어 과거에는 인텔이 칩 부족에 직면하는 경우를 자주 보았습니다.

그러나 이러한 차이점에도 불구하고 칩 제조 공정을 분석할 때 단순히 숫자로만 영웅을 판단할 수는 없습니다. 인텔의 10나노는 AMD의 7나노보다 약하지 않다고 할 수 있다. 제곱밀리미터당 트랜지스터 수를 기준으로 하면 AMD(즉, TSMC의 10나노 공정)는 제곱밀리미터당 트랜지스터 수가 5천만개도 안 되는 반면, 인텔( 10nm)의 경우 1제곱밀리미터당 트랜지스터 수가 5천만 개 미만이지만 제곱밀리미터당 트랜지스터 수는 1억 개가 넘습니다. 현재 AMD의 7nm+ 공정의 단위 트랜지스터 수는 1억 개를 넘어섰습니다. 따라서 이러한 관점에서 Intel의 10nm 공정과 AMD의 7nm 공정은 동일한 수준에 있습니다.

유일한 단점은 Intel의 10nm가 아직 양산되지 않았고 AMD는 이미 7nm Ryzen APU를 홍보하기 시작했다는 것입니다. 특히 이 APU 시리즈에는 15W 초저전력 소비, 45W 노트북이 포함될 예정입니다. , 65W 데스크탑 및 35W 데스크탑 에너지 절약 버전(최대 28개 SKU 포함).

AMD의 칩이 성능을 따라잡고 Intel 제품에 비해 가격 우위를 점하게 되면 자연스럽게 시장 점유율이 크게 높아질 것입니다. 그러나 인텔의 추진력과 어리석은 행동에는 실제로 더 큰 목적이 있습니다.

AMD는 지난 2년 동안 최고의 순간을 보냈지만, 회사의 전반적인 강점 측면에서 Intel과 여전히 큰 격차가 있다는 사실을 누구도 부인할 수 없습니다. 인텔의 10nm 공정이 생산하기 어려운 이유와 지난 2년 동안 상대적으로 느린 제품 반복에 대해서는 기술적 한계 외에도 상업적인 고려 사항도 있습니다.

인텔에게 AMD는 누구인가? 그는 수년 동안 그를 따라온 경쟁자입니다.

일반적인 비즈니스 논리의 관점에서 볼 때 모든 회사는 경쟁사의 생활 공간을 압박하기 위해 최선을 다할 것이며 완전히 분쇄하는 것이 가장 좋습니다. 따라서 일반적인 논리의 관점에서 볼 때 AMD가 파산한다면 Intel에게는 최선의 결과가 되어야 합니다.

하지만 실제로 이런 상황이 발생한다면 인텔은 분명 '비참'할 것이다.

AMD는 인텔에게 없어서는 안 될 존재다. AMD와 경쟁이 없으면 많은 국가와 지역의 독점 금지 기관이 즉시 Intel에 올 것이기 때문입니다. Google이 유럽에서 수십억 유로의 벌금을 부과받은 것을 보셨습니까? Intel은 이러한 부당한 비용을 지불하고 싶어하지 않습니다.

따라서 인텔에게는 항상 살아남지만 위협할 수 없는 AMD가 가장 이상적인 시장 경쟁 상태이다. 특히, AMD의 개발 역사에서 거의 순환적인 상승세는 인텔의 '계획적인' 고의적인 물방출이라는 소문도 나돌았다.

물론 이러한 추측은 외부의 추측일 뿐이다. 그러나 기업 비즈니스 결정의 관점에서 볼 때 인텔은 이제 시장 점유율보다 영업 이익을 더 중요하게 생각합니다. 데이터에 따르면 인텔의 시장 점유율은 2018년에 하락했지만 CPU 가격을 인상하여 매출 성장을 유지할 수 있었습니다. 데스크탑 컴퓨터 프로세서의 판매량을 보면, 판매량이 전년 대비 6% 감소했지만 인텔은 11%의 가격 인상을 통해 이 문제를 완화했습니다.

시장 수요 관점에서 볼 때 14nm 칩은 여전히 ​​시장의 주류입니다. 이전 외신 조사 보도에 따르면 인텔이 14nm 생산 능력을 늘리기 위해 노력을 아끼지 않더라도 여전히 시장 수요를 충족시킬 수는 없습니다.

이에 앞서 인텔의 공식 성명에 따르면 14nm 칩 생산 능력에 대한 투자가 많이 늘어났다는 점을 아셔야 합니다. 인텔은 2018년 대비 2019년 14나노 웨이퍼 월간 출시량(WSPM)을 25% 늘린 것으로 알려졌다. 2019년 첫 3분기 동안 인텔은 새로운 생산 장비를 구입하는 데 115억 달러를 지출했습니다. 연간 관련 자본 지출은 예상보다 5억 달러 높은 160억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 인텔은 여전히 ​​시장의 강력한 수요를 충족시키지 못하고 있습니다. 다른 관점에서 생각해보면, 그런 상황에서는 인텔이 자연스럽게 14nm 칩 시장을 우선시하게 될 것입니다. 이는 주주의 이익을 극대화하기 위한 최적의 솔루션이기도 합니다.

인텔이 이전에 발표한 2019년 3분기 재무 보고서에 따르면 해당 분기 전체 매출은 미화 191억9천만 달러로 시장 기대치인 미화 180억4천500만 달러보다 높았으며 이는 시장보다 높은 미화 60억 달러였습니다. 52억 8,200만 달러로 예상됩니다.

이와 관련하여 인터넷 업계 분석가 Sun Yongjie는 Understanding Notes에 "모든 회사는 입출력 비율 문제를 고려할 것입니다. 새로운 칩 생산 라인을 전환하거나 구축하려면 수십억 또는 수백 달러의 비용이 드는 경우가 많습니다. 게다가 현재 14nm 시장은 호황을 누리고 있고 생산 라인도 너무 많아 현재의 이익 극대화와 주가 상승을 보장하기 위해 자연스럽게 이에 집중할 것입니다.” p>

모든 것에는 장점과 단점이 있습니다.

이러한 움직임은 부정적인 결과를 초래할 수도 있습니다. 주가와 투자수익률을 유지하다 보면 기업은 혁신적인 프로젝트를 육성할 추진력과 인내심이 부족해질 것이기 때문입니다. 이러한 충동과 비전이 가져오는 내생적 성장은 오래 지속되는 사업을 추구하는 모든 기업이 해야 할 일입니다. 비록 인텔의 5G 베이스밴드 사업이 이러한 탐색으로 인한 차질에서 비롯됐다고 해도 지속적인 혁신 시도를 포기해서는 안 되며, 포기해서도 안 됩니다.

10nm 칩의 지속적인 지연 뒤에는 다른 이유가 있을 수 있습니다. 그러나 인텔은 높은 이익을 달성하는 동시에 시장점유율 하락과 여론의 압박도 견뎌야 할 것이 분명합니다. 칩 업계의 거대 기업인 인텔 역시 이번 CES에서 미래지향적인 제품을 많이 선보였으며 PC 시장의 미래까지 설명했다는 것을 알 수 있다. 아직 접근하기 쉽지 않습니다.

AMD라면 그렇습니다! ! ! 점점 더 많은 목소리가 나오고 있으며, 이제 인텔이 시장과 사용자를 정말로 흥분하게 만드는 몇 가지 제품을 내놓아야 할 때입니다. 그렇지 않으면 부주의하여 형주를 잃는 이야기는 소설에만 나오는 이야기가 아닙니다!

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