합부회황그룹의 영업상황

허푸희황의 2009년 상반기 순이익은 전년 동기 대비 4600만~4300만 위안 증가했다. 본토 부동산 시장은 주요 부동산 개발업체와의 좋은 관계와 함께 계속해서 반등하고 있으며 총 수익은 전년 대비 5천만 위안에서 3억 9천만 위안으로 증가했습니다. 희망포춘의 부진한 대리점 사업부문 폐쇄 이후 영업 효율성이 향상되어 회사의 전체 순이익률도 2008년 상반기 8배에서 2009년 상반기 11배로 증가하였습니다.

2009년 상반기 호프웰은 중국해외토지투자(17.3, -0.16, -0.92, 실시간 경제 견적) 등 유력 부동산 개발업체로부터 투자를 받았다(0688HK, $16.70, buy ) 및 Vanke Group은 252개의 독점 대리점 프로젝트를 통해 해당 기간 동안 ***1억 9200만 위안의 1차 부동산 거래 수익을 기록했습니다. 2009년에 Hefu Huihuang은 300개 이상의 프로젝트에 대한 대리인으로 활동했으며 추정 거래 가치는 430억 위안이 넘습니다. 2009년 하반기에는 광저우 부동산 가격과 부동산 거래량이 급격하게 증가했기 때문에 해당 기간 회사의 매출은 상반기 대비 55% 증가할 것으로 예상된다. Hefuhuihuang은 현재 전국에 20개의 사무실을 두고 있으며, 그 중 일부는 2급 도시에 위치하여 이러한 도시의 급속한 발전 잠재력을 포착하고 있습니다.

2008년 희망포춘 지점 수가 420개에서 260개로 대폭 줄어들었지만 2009년말 현재 회사의 중고부동산 시장 확대 사업에는 영향을 미치지 않고 있다. 회사의 지점 수가 300개로 늘어났습니다. Hefuhuihuang의 중고 시장 사업 매출은 2001년 5위안에서 2009년 상반기 42위안으로 증가했습니다. 2009년 초부터 11월까지 광저우의 중고 주택 평균 판매 가격은 거의 44위안에서 1인당 11위안으로 올랐습니다. 이는 본토의 주요 제조 및 무역 비즈니스 센터가 활성화됨에 따라 부동산 수요도 증가하고 있음을 의미합니다.

동종업체에 비해 현재 허푸회황 가격은 저평가되어 있다고 판단되며, 미국 상장 E-House China의 현재 가격은 2009년 예상 주가수익률의 23배에 해당하며, 심천에 상장된 Shilian 부동산의 주가수익비율도 70배 이상입니다. 목표주가 3.32위안으로 허푸회황 매수를 추천한다. 목표주가는 2010년 예상 주가수익률의 8.5배에 해당한다.