강타이그룹은 파산과 청산 신청을 했고, 부채위기 이후 엉망이 됐다.

자산 300억 위안을 보유한 24세의 다각화된 그룹이 위기 발생부터 파산 청산 신청까지 걸린 시간은 고작 2년.

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파산 및 청산

11월 24일, Gangtai Holdings(600687.SH)는 회사의 2대 주주인 Gangtai Group Co., Ltd.를 인수했다고 발표했습니다. 국신증권(이하 강타이그룹)은 만기 채무를 갚을 수 없고 지급능력이 명백히 부족하다는 이유로 법원에 파산청산을 신청했다.

강타이그룹 파산신청 공고

공고문에는 강타이홀딩스가 회사의 재심사 절차도 거치지 않은 채 강타이그룹 및 관계사 대출금 전액에 대해 불법보증을 제공한 사실이 드러났다. 아직 해결되지 않은 불법보증 금액은 20억 4,500만 위안이며, 그 중 강태그룹의 불법 보증 원금 총액은 5억 9,300만 위안입니다.

강타이그룹이 파산청산 절차에 들어갈 경우, 상기 불법보증으로 인해 강타이홀딩스에 손실이 발생할 수 있으며, 구체적인 영향은 법원의 최종 판결에 따를 예정이다.

강타이그룹은 이의를 제기했으며 법원은 아직 파산청산 신청을 받아들이지 않은 것으로 전해졌다. 법원이 강타이그룹의 파산청산을 최종적으로 받아들일지는 여전히 불투명하다.

'소액부채시장감시'는 강타이그룹이 올해 4월 중국국제증권은행으로부터 파산청산 신청을 받은 것이 이번이 처음이 아니라고 지적했다. 사건 번호(2020) Shanghai 03 Filing Application No. 20.

파산 및 구조조정 정보

올해 9월 강타이홀딩스도 만기 채무를 갚지 못하고 부도가 난다는 이유로 채권자들로부터 란저우 중급인민법원에 제소됐다. 지급 능력을 상실할 가능성이 명확합니다. 파산 회생 신청.

부채 위기 발발 이후 강타이그룹과 강타이홀딩스는 현재 신용평가사로부터 지속적으로 등급 강등을 받아왔다.

강타이 그룹 평가 동향

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부채 위기 발생

공식 홈페이지에 따르면 강타이 그룹은 타이저우에서 설립되었으며, 1996년 절강은 1999년 상하이에 입성해 '대소비, 대문화, 대금융'이라는 3대 산업 부문과 '4대 하위 그룹'(지주 그룹, 금융 지주 그룹, 문화 그룹)의 전략적 배치를 형성했다. , 부동산 그룹입니다.

그 중 강타이 홀딩스의 주요 사업은 금 채굴 사업과 금, 다이아몬드, 옥, 유색보석 등 보석류의 설계, 가공, 판매 등이다. 인터넷에서”.

강타이 그룹 공식 홈페이지

소유 구조 측면에서 강타이 그룹은 강타이 홀딩스 지분 13.13%를 보유하고 있으며 회사의 2대 주주입니다.

2019년 9월 지분 질권 분쟁으로 인해 원래 대주주인 강타이 마이닝이 보유한 강타이 홀딩스 주식 24.55%가 법적으로 강타이 홀딩스의 실제 지배인인 회통펀드로 이전되었다는 점을 언급할 만하다. 중국담배공사로 변경되었습니다.

강타이 홀딩스의 원래 주주 구조도

2018년 6월, "강타이 그룹의 단기 유동성 위기 해결에 대한 지원 요청 보고서"를 통해 "강타이 그룹"의 문이 열렸습니다. 부채 위기 상황에서 지원을 요청한 서한에는 '강타이 홀딩스가 단기 유동성 위기를 해결하기 위해 상급 정부에 도움을 요청했고, 금융기관은 이에 대출을 철회하는 등의 조치를 취해 사태를 초래했다'고 직설적으로 적혀 있었다. 이후 강태그룹은 유동성 위기를 해결하기 위해 부동산 매각 확대, 외부 기업과의 협력, 투자 프로젝트 이전 등을 통해 자금을 조달했지만, 효과가 너무 미미하여 모든 만기 채권이 부도 처리되었습니다.

2018년 9월 강타이그룹은 처음으로 채무불이행을 선언한 이후, 강태그룹 명의로 된 총 4개의 채권이 연이어 채무불이행을 했고, 현재 총 채무불이행액은 16억 3600만 위안이다. , "17 Gangtai 02"가 하나만 있으며 2022년 9월 26일에 만료됩니다. 이어 강타이그룹의 부채 위기는 2019년 4월 처음으로 강타이홀딩스에 연체됐다. 현재 2022년 11월 만료되는 '17강구01'은 단 1개만 존재한다.

더 심각한 것은 지난 2019년 6월 강타이홀딩스가 불법 보증 문제에 노출돼 중국 증권감독관리위원회의 조사를 받았다는 점이다.

조사 결과 강타이홀딩스는 2016년 11월 22일부터 2018년 6월 13일까지 실제 지배인, 관련자, 기타 관련자에게 21건의 불법대출에 대한 보증을 제공했지만, 그 총액은 56억 3400만 위안에 달한다. 보증은 *ST Gangtai 이사회 및 주주총회의 의사결정 절차를 거치지 않았으며 정보 공개 의무가 적시에 이행되지 않았습니다.

최근 몇 년 동안 강타이 그룹의 금 및 보석 사업 수익은 급격히 감소했으며 동시에 수익성도 크게 감소했습니다. 동시에 2018년에는 비용 및 자산 손상 손실이 크게 증가했습니다. 모회사에 귀속되는 순이익 손실은 17억3800만 위안으로 사상 최대 손실을 기록했다.

2019년 상반기 강타이그룹은 전년 동기 대비 92.03% 급감한 6억 1500만 위안의 영업이익을 달성했고, 순이익은 -1억 5300만 위안을 달성했다.

수익성

동시에 강력한 금융 감독과 엄격한 신용 공급의 영향으로 인해 Gangtai Group은 부채가 많고 자금 조달에 상대적으로 의존하고 있습니다. 그러나 신용 환경은 상대적으로 열악하여 부채 상환 환경이 점차 악화되고 있습니다.

2019년 6월 말 기준 강타이그룹의 총자산은 288억3200만 위안, 총부채는 169억7600만 위안, 순자산은 118억5600만 위안, 자산부채비율은 58.88%이다.

재무적 레버리지 수준이 높지 않은 것으로 보이지만 강태그룹은 주로 유동부채에 의존하고 있으며, 보유자금도 단기부채에 비해 턱없이 부족하고, 단기 부채 상환 위험이 매우 큽니다.

2019년 6월 말 기준 강타이그룹의 장부상 화폐자금은 5억4500만 위안에 불과하지만 단기부채가 76억6700만 위안에 달해 현금 대비 단기부채 비율이 높다. 0.07.

동시에 강태그룹은 2018년말 기준 총 은행여신이 79억2200만 위안, 미사용 신용한도가 18억3800만 위안에 달하는 것으로 나타났다. 재정적 유연성이 좋지 않습니다.

은행 신용상태

이 밖에도 강타이그룹은 주로 지급채권을 중심으로 비유동부채 47억1700만 위안, 장기이자부채 총 37억6300만 위안을 보유하고 있다.

전체적으로 강타이그룹의 경직부채는 114억3000만 위안으로 주로 단기 이자부채 비율이 67%로 상대적으로 높다.

사실 강태그룹을 부채 위기의 소용돌이에 몰아넣은 가장 큰 이유는 자금 문제였다.

금융 채널의 관점에서 강타이 그룹의 채널은 채권 발행 및 차입 외에도 임대 금융, 상장 플랫폼 지분 금융 및 지분 담보 금융을 사용합니다.

이미 2018년 1월 강타이그룹은 강타이홀딩스 주식 1억9500만주 전량을 담보로 담보로 100%의 자본이전 여력을 상실했다.

동시에 강태그룹은 2018년 처음으로 순금융현금흐름이 순유출로 전환했다. 열악한 영업현금 창출 능력과 자금조달 환경 악화로 인해 유동성 위기에 빠졌다. , 이로 인해 부채 위기가 발생했습니다.

자금조달현금상황

부채위기 발발 후 '강태그룹'은 다수의 금융기관으로부터 소송을 당했고 이들의 은행계좌와 자산은 동결됐다. 및 영업 및 재무상태 지속적인 악화.

현재 강타이그룹과 강타이마이닝이 보유한 강타이홀딩스 지분 100%가 질권 설정돼 사법적으로 동결돼 동결 대기 중이다.

결론적으로 말하면, 첫째, 강태그룹의 실적이 하락하고 자체 '조혈' 능력에 문제가 생겼다. 둘째, 긴축된 자금조달 환경으로 인해 외부 '수혈'이 막혔고, 현금도 막혔다. 계속 하락세를 보이다가 결국 위기를 맞았다.

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다양하고 자주 변경되는 주요 사업

1996년에 Gangtai는 저장성 타이저우에서 설립되었으며 이전에는 Zhejiang Zhuguang Electrical (Group) Co.로 알려졌습니다. , Ltd.는 판지 공장으로 시작했습니다.

3년 후 강타이는 상하이에 진출해 부동산 회사를 설립했다. 이후에는 포장재, 신소재, 조경, 문화 산업을 통합하여 부동산 개발 및 운영을 주요 사업으로 하는 기업을 설립했으며 국가 1급 개발 자격을 보유하고 있으며 "중국 실질 100대 기업" 중 하나입니다. 부동산 산업."

이후 강타이는 점차 부동산 사업을 매각하고 본업을 자주 바꾸게 됐다.

초창기 강타이홀딩스는 2000년부터 2002년까지 화물창고운송업, 부동산업, 수출입무역업을 주로 영위하다가 컴퓨터 시스템 네트워크 통합사업, 소프트웨어 및 무역업으로 전환했다. 기술 서비스; 2010년에는 완전히 부동산 사업으로 전환되었습니다.

2008년 강타이홀딩스는 화성다(Huashengda)를 통해 상장됐으며 '인터넷 최초의 보석 주식'이라는 타이틀을 갖고 있다.

강타이홀딩스는 2013년 대주주인 강타이광업의 자산인 간쑤다예지질광업(Gansu Daye Geology and Mining)을 인수하고, 저장화성다부동산(Zhejiang Huashengda Real Estate) 지분 89.78%를 매각해 부동산 사업에서 완전히 손을 떼고 전환 중이다. 금과 금 보석 판매로.

이후 강태홀딩스는 인수합병을 통해 금, 주얼리 분야 '인터넷+주얼리' 플랫폼 구축에 앞장서며 '최초의 인터넷 주얼리 주식'이라는 타이틀을 획득했다. .

강타이그룹의 창업자인 쉬장강(Xu Jiangang)은 1968년 저장성 타이저우(Taizhou)에서 태어났다.

상하이 비즈니스계에서 Xu Jiangang은 상하이 기업 연맹 부회장, 상하이 기업가 협회 부회장, 상하이 연맹 상임위원회 위원 등의 직책을 갖고 있어 사회적으로 두각을 나타내고 있습니다. 공상, 푸둥신구 공상연합회 부회장, 상하이 타이저우 상공회의소 수석부회장, 푸둥신구 정협 상무위원, 푸동신구 부회장. 상공연맹.

강타이 그룹 회장 쉬장강

강타이 그룹 공식 홈페이지에는 "향후 20년 안에 강타이 그룹은 세계를 선도하는 다국적 그룹 기업이 되겠다는 결심을 갖고 있다"고 적혀 있다. 삶의 질을 높이고 '3345' 프로젝트를 달성하는데, 이번 '3345' 프로젝트에는 기업 파트너십 메커니즘과 지분 인센티브 메커니즘을 통해 억만장자 50명, 억만장자 500명을 육성하는 내용이 포함된다.”

현재 이 회사는 다각화된 그룹 24년 전 창업해 한때 자산 300억대를 거느린 회사가 부채위기 발생부터 파산청산 신청까지 걸린 시간은 고작 2년에 불과하다. '50억장자, 500억장자 육성'이라는 꿈이 무너지는 게 아닌가 걱정된다. 실현될 수 없습니다.