알리바바의 이윤폭이 4%포인트 하락한 이유는 무엇입니까?

중국 전자상거래에 대한 가장 중요한 재무 보고서가 나왔습니다! 알리바바는 기대에 부응합니다!

알리바바는 2020년 4분기(2021회계연도 3분기) 재무보고서를 공개했는데, 이 보고서의 경쟁력은 다음과 같다.

A) 이번 회계분기 매출은 221.08이다. 10억 위안, 전년 대비 증가 37.

이 데이터는 50이 넘는 이전 성장률을 따라갈 수는 없지만 이미 매우 눈부신 것입니다.

B) 순이익은 592억 7천만 위안, 조정 EBITA 이익률은 28위안이었습니다.

이 데이터는 전년 대비 4%포인트 감소했기 때문에 업계를 상당히 걱정하게 만듭니다!

즉 알리바바는 수익성 측면에서 하락세를 보이기 시작했다는 것이다.

아마 이것이 알리바바 주가가 지속적으로 하락하는 근본적인 이유일 것이다.

재무 보고서에 따르면 전자상거래 사업은 여전히 Alibaba의 주요 수익입니다.

2020년 4월부터 12월까지 핵심 전자상거래 수익은 최대 87%를 차지했습니다.

Alibaba의 소매 플랫폼은 판매자가 운영하는 주요 장소로, Alibaba에 상당한 수익 데이터를 가져오고 Alibaba의 '현금 소'가 됩니다.

핵심 전자상거래 사업이 전년 대비 382억2천만 위안 증가한 1955억4100만 위안의 매출을 달성하는 등 여전히 빠른 성장을 달성한 것은 칭찬할 만하다.

이러한 성장률은 알리바바가 여전히 전자상거래의 지배자이며 현재 이 위치는 흔들리지 않는다는 것을 보여줍니다!

먼저, 알리바바가 소유한 타오바오, 티몰 등 to-C 전자상거래 플랫폼과 해외 소비자를 대상으로 한 알리바바, 알리익스프레스 등 to-B 전자상거래 플랫폼이 여전히 강한 성장세를 유지하고 있다.

둘째, 핵심 전자상거래 사업이기도 한 해외 전자상거래 LAZADA, 신규 소매 및 직판 사업, 차이냐오 및 현지 생활서비스 사업의 실적이 뒤지지 않는다.

새로운 소매와 생방송 전자상거래가 새로운 하이라이트가 되었다는 점은 주목할 만합니다.

3분기 알리바바의 새로운 소매 및 직접 사업 매출은 517억 6천만 위안으로 전년 동기 대비 1005억 1천만 위안 증가했습니다.

이러한 두 배의 성장률이 알리바바의 모든 비즈니스 모듈 중 1위라는 것은 의심의 여지가 없습니다.

이 재무 보고서는 새로운 소매 및 직접 판매 사업을 통합했으며 전체적인 성장은 만족스럽습니다. 설립된 지 5년이 채 안 된 헤마(Hema)는 거의 250개에 달하는 매장을 보유하고 있으며 놀라운 속도로 확장하고 있습니다.

장기적으로 볼 때 이 사업 부분은 향후 Alibaba의 새로운 소매 부문에 잠재적으로 추가될 것입니다.

위 데이터를 보면 알리바바가 새로운 소매 콘텐츠 전자상거래에서의 장점을 활용해 2020년에 등장할 라이브 스트리밍 전자상거래 분야에서 점차 등장했음을 알 수 있다.

이를 증명할 데이터가 있습니다. 구체적인 재무 데이터를 살펴보겠습니다.

콘텐츠 전자상거래 측면에서 타오바오 홈페이지에는 '구독'과 '쇼핑' 기능이 도입됐다. 이번 분기에는 홈페이지 추천을 통한 방문 수가 알리바바보다 90% 증가했다. 라이브 방송 전자상거래 생태 건설이 개선되어 2020년 전체 GMV가 4000억 위안을 초과했습니다.

한마디로 알리가 열심히 일구어낸 새로운 소매 생태계는 초기 단계에서 성숙 단계로 나아갔습니다.

알리바바 역시 많은 운영상의 문제를 보여왔고 이는 지속적인 주가 하락으로 반영되었습니다.

알리가 사용자를 늘리기 위해 많은 돈을 썼다는 사실을 눈치 채지 못했을 수도 있습니다.

알리바바의 이번 분기 마케팅 비용은 253억4300만 위안으로 전년 동기 대비 6040억 위안 증가했다.

안타깝게도 지난 5분기 중 가장 높은 성장률을 보인 마케팅 비용임에도 불구하고 실사용자 수는 9.6명 증가에 그쳤다.

새로운 소셜 전자상거래, 소셜미디어 콘텐츠 전자상거래 등의 플랫폼이 등장하면서 알리바바도 약세 조짐을 보이기 시작했다.

이 밖에도 다수의 중소형 수직형 전자상거래 플랫폼도 알리바바의 트래픽과 이용자를 나누고 있다.

2021년을 맞이한 알리에게는 숨겨진 고민과 말할 수 없는 불안감이 있을 것으로 예상된다.

새해부터 알리바바의 시장 가치는 약 6,800억 달러로 떨어졌습니다. 실적 발표 이후 주가도 하락세를 보였다.

이는 눈길을 끄는 재무보고 데이터로 인해 알리바바의 주식시장 실적이 오르지 않고 오히려 하락했음을 보여준다.

모두가 알고 있듯이 알리바바는 최근 앤트그룹의 상장과 '하나를 선택하라' 등 독점 조사에 빠지면서 다양한 위기에 직면해 있다.