글로벌 리튬 가격의 새로운 변수: 칠레 좌파 대통령 당선, 중국 신에너지 자동차 업계 초 긴장
Text Guanwang Finance/Wang Muchu 칠레는 세계 최대의 구리광석 공급업체이자 세계에서 두 번째로 큰 리튬광석 공급업체이다. '내 광산'이 있는 칠레가 대선을 앞두고 전 세계 구리·리튬 광산업계를 들끓게 하고, 신에너지·자동차 업계도 긴장하고 있다.
12월 19일, 가브리엘 보릭이 칠레 대통령에 당선되었습니다. 그는 국가 규제 강화, 광산 회사에 대한 로열티 인상, 광물 자원 민영화 반대, 국영 리튬 회사 설립 촉진 등을 주장했습니다. . 월요일(20일) 미국 증시 리튬배터리 업종이 하락세를 보였다.
외신에 따르면 보릭의 채굴 지배구조 조치는 필연적으로 중국 기업에 영향을 미칠 것으로 보인다.
외신 보도 스크린샷
칠레 좌파 대통령 당선으로 글로벌 리튬 가격에 새로운 변화가 일어날까.
리튬은 전기차 산업에 없어서는 안 될 소재다.
칠레 광산 기관인 Cochilco의 보고서에 따르면 향후 10년 동안 전기 자동차 산업이 리튬 수요를 지배할 것이며 리튬은 2030년까지 초경량 배터리 금속 소비의 79%를 차지할 것입니다. 2019년 세번째. Cochilco는 새로운 크라운 폐렴 전염병의 영향으로 인해 2020년에 전기 자동차의 리튬 수요가 약화되어 약 75,000톤이 될 것으로 예상되지만 2030년에는 140만 톤으로 급증할 것이라고 말했습니다. 한편, 휴대폰 및 기타 소비재 수요는 2020년 242,000톤에서 2030년까지 377,000톤에 이를 것으로 예상됩니다.
보고서는 호주와 칠레가 더 적은 이익 마진으로 생산 선두 위치를 유지할 것으로 예측합니다.
상무부의 데이터에 따르면 현재 세계 시장의 리튬 자원은 주로 호주, 볼리비아, 칠레, 아르헨티나, 중국, 미국 등 6개국에서 왔습니다. 칠레의 매장량은 750만톤 이상으로 세계 전체(1400만톤)의 52%를 차지하며, 주로 칠레 매장량의 81%를 차지하는 두 번째로 큰 지역인 살라르 데 아타카마(Salar de Atacama) 지역에서 나온다.
리튬 채굴권은 칠레 정부에 속한다. 리튬은 칠레의 전략적 자원이며 채굴에는 할당량 통제가 적용됩니다. 칠레는 세계 최대의 탄산리튬 생산국 중 하나이며, 칠레의 광물 수출 순위에서 리튬은 구리, 몰리브덴, 철 다음으로 순위가 높습니다. 주로 한국, 중국, 일본으로 수출되며 전체의 73%를 차지합니다.
칠레는 미주 지역의 주요 광산국이다. 상무부 홈페이지 지도
현지 시간 12월 19일, 칠레 좌파 연합 '아프루에보 디그니다드'의 후보 보리치. "(아프루에보 디그니다드), 뜻밖에도 우익 정당 연합 '기독교사회전선'의 후보 호세 안토니오 카스트(호세 안토니오 카스트)를 누르고 칠레의 새 대통령으로 당선됐다. 로이터, AFP, 가디언 등 언론 보도에 따르면 보릭은 캠페인 기간 동안 국가 규제 강화, 광산 회사에 대한 로열티 인상, 광물 자원 민영화 반대, 국영 리튬 회사 설립 촉진 등을 분명히 주장했다. 여론에 따르면 글로벌 리튬 가격은 새로운 변화를 겪을 수도 있다.
리튬 소비자 시장의 강력한 수요 발표 스크린샷
Bolic이 당선되고 시장은 격동했습니다. 중국의 신에너지 및 자동차 개발 계획도 방해를 받을까요?
급진적인 경제 정책에 대한 우려로 월요일 칠레 증시와 외환 가격이 하락했습니다. 칠레 벤치마크 주가지수는 전일 7.5포인트 하락한 데 이어 6.2포인트 하락으로 마감했습니다. 2050년 만기 칠레 달러 표시 채권 수익률은 8bp 상승한 3.3을 기록했다. MSCI 칠레 주가지수는 10.45포인트 하락해 5월 중순 이후 하루 최대 낙폭을 기록했다.
이에 대응하여 칠레에서 운영되는 광산 회사의 주가는 월요일 토론토 증권 거래소에서 거의 17% 하락했으며 영국 광산 회사인 Antofagasta London의 주식은 5% 이상 하락했습니다.
세계 2위의 리튬 생산업체인 SQM(Sociedad Quimica y Minera de Chile SA)은 칠레 주요 주가 지수 IPSA의 하락을 주도하며 전염병 이후 가장 큰 하락폭인 14를 기록했습니다.
바람 스크린샷
시장 심리는 국내 리튬 가격에도 그대로 전달됐다. 상하이 비철금속 네트워크(Shanghai Nonferrous Metal Network)의 데이터에 따르면 20일 금속 리튬 가격은 톤당 20,000위안 급등하여 117.5만 위안/톤으로 월별 증가율이 7% 이상 증가한 배터리 등급 탄산리튬은 톤당 3,500위안 증가한 241,500위안입니다. 위안/톤, 월간 증가율 18%를 초과하여 통계 범위(2017년~현재) 내에서 지속적으로 최고치를 경신하고 있습니다.
현재 칠레 리튬 산업은 SQM과 Albemarle이 주도하고 있다.
그 중에서도 SQM은 중국 기업과 깊은 관계를 맺고 있다.
SQM 웹사이트 스크린샷
칠레 광업 및 화학 산업은 1968년에 설립되어 비료, 화학 제품, 요오드 및 리튬의 생산 및 판매에 종사하고 있습니다. 총 자산은 13억 6천만 달러입니다. 2017년에는 전년 대비 54% 증가한 4억 2,800만 달러의 수익을 달성했습니다. SQM은 1971년에 완전히 국유화되었지만 피노체트가 쿠데타로 정권을 잡은 후 민영화되었습니다.
2018년 중국의 Tianqi Lithium은 40억 6,600만 달러를 들여 SQM 23.77 지분을 인수했으며, 거래가 완료된 후 총 25.86주(클래스 A 및 B 주식)를 보유하여 2대 주주가 되었습니다. 이러한 엄청난 인수로 인해 Tianqi Lithium의 부채 비율은 2017년 40.39에서 2019년 80.88로 치솟았습니다. 그러나 글로벌 신에너지 및 자동차 산업 체인의 부상으로 Tianqi Lithium에도 이점이 주어졌습니다.
발표 스크린샷
보릭의 집권으로 외부 세계는 Tianqi 리튬과 전체 리튬 시장에 대한 추측으로 가득 차 있었습니다.
"파이낸셜 타임즈"는 "파괴적인" 환경 채굴 계획에 대한 Borich의 반대가 Tianqi Lithium이 소유한 회사인 SQM의 주가 하락으로 이어졌다고 믿습니다. Bank of America 분석가 Isabella Simonato는 칠레 광업 및 화학(SQM.US)의 등급을 "중립"에서 "성과 미달"로 낮추고 목표 가격을 US$67에서 US$50로 낮추는 연구 보고서를 발표했습니다. Simonato는 Boric이 당분간 세금과 로열티 인상을 공식적으로 제안하지는 않았지만 이러한 정책이 칠레 광업 및 화학 산업에 잠재적인 하방 위험을 초래할 수 있다고 믿습니다.
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리튬 자원 산업뿐만 아니라 신에너지 자동차 산업 체인 전체도 지속적인 비용 상승 위험에 직면해 있습니다. 글로벌 신에너지 자동차 판매의 급속한 성장으로 인해 리튬 배터리에 필요한 리튬, 니켈, 구리 및 기타 금속 자원의 가격이 올해부터 급격하게 상승했으며, 이는 리튬 배터리 제조업체 등 리튬 배터리 제조업체의 이윤에 심각한 영향을 미쳤습니다. CATL로. 앞으로도 비용이 계속 상승하면 리튬 배터리 및 신에너지 차량의 가격이 상승할 수 있으며, 이는 신에너지 보조금 철회와 함께 소비자 수요에 더 큰 압력을 가할 수 있습니다.
Guotai Junan Securities는 이번 선거가 단기 및 중기적으로 계획된 생산 능력의 리튬 공급에 영향을 미치지 않을 것이며 미개발 자원 프로젝트가 지연될 가능성이 있다고 밝혔습니다. 글로벌 리튬 자원 공급 제한의 장기적 출시에 영향을 미칩니다.
롱중정보 애널리스트들은 보릭 집권 중 가장 비관적인 시나리오는 정부가 칠레 광업화학공업(SQM)의 탐사 허가를 사전에 철회하는 것이라고 보고 있는데 이는 매우 극단적인 상황이다. 단기 및 중기적으로 국내 계획된 리튬 공급은 영향을 받지 않으며 초기 단계에 투자된 생산 능력은 점차 능력에 도달할 것입니다. 장기적으로 신규 프로젝트가 지연될 수 있으며, 이로 인해 장기적인 글로벌 리튬 자원 공급이 제한될 수 있습니다.
"Borich는 자신의 경제 모델이 급진적이지 않을 것이라고 강조했지만, 시장 친화적인 정책이 과거의 일이 될 수 있다는 것은 분명합니다." Brown Brothers Harriman, FX 전략 Win의 글로벌 책임자. Thin은 “시장은 불확실성을 싫어하며 칠레는 앞으로 수년 동안 불확실성을 제공합니다.
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