BT 프로젝트란 무엇인가요?
BT 모드의 의미
1.
BT는 영어로 Build and Transfer의 약어로 "construction-transfer"를 의미하며, 자금조달을 의미합니다. 정부가 비정부 자금을 활용하여 기본적인 비상업적 시설 건설 프로젝트를 수행하는 모델입니다.
2. BT 모델은 BOT 모델의 변형으로 일반적으로 프로젝트 운영이 자금 조달 및 건설 승인을 통과한 후 계약을 맺는다는 의미입니다. 소유자는 투자자에게 총 투자금과 합리적인 수익을 제공하는 과정을 지불합니다.
3. 현재 BT 모델을 활용하여 건설 자금을 조달하는 것이 프로젝트 파이낸싱의 새로운 모델이 되었습니다.
BT 모델의 배경
1. 우리나라 경제 건설의 급속한 발전과 국가 거시 통제 정책의 시행으로 인프라 투자의 금전적 압박이 발생했습니다. 자금 조달 방법은 인프라 건설을 제한하는 핵심 요소가 되었습니다.
2. 원래의 투자 및 자금 조달 패턴에는 큰 결함이 있습니다. 금융 자본, 산업 자본, 건설 기업 및 관련 시장이 인위적으로 차단되어 있으며, 자금의 효과적인 폐쇄성이 부족합니다. 위험과 수익 공유가 비대칭적이며, 금융기관, 개발사, 건설사가 프로젝트를 핵심으로 폐쇄적인 유기적 순환을 형성할 수 없고, 서로의 장점이 서로 보완되지 않으며, 자원이 합리적으로 흐르고 활용되지 않습니다.
BT 모델의 운영
1. 정부는 지역 사회 및 경제 개발 요구에 따라 프로젝트를 승인하고 프로젝트 제안, 타당성 조사, 기획 및 승인 등의 사전 작업을 완료합니다. 자금조달 및 건설에 대한 실시권은 투자자(법에 따라 등록된 국유 또는 민간 건설업체)에게 이전됩니다. 프로젝트의 성과와 투자자의 경제적, 기타 능력을 고려하여 정부 및 투자 투자자는 BT 투자 계약을 체결하고, 투자자는 건설 기간 동안 발주처 역할을 수행하고 자금을 조달하며 건설합니다. 프로젝트를 수행하고 건설 기간 동안 위험을 감수합니다.
2. 프로젝트가 완료되면 BT 계약에 따라 투자자는 완료 승인을 통과한 프로젝트를 정부에 넘겨주고, 정부는 이에 따라 투자자에게 비례 분할 상환하게 된다. 합의된 총 가격(또는 총 측정 가격에 합리적인 수익을 더한 금액) 금융 및 건설 비용.
3. 정부는 BT 투자사업의 원활한 자금조달, 구축, 인도를 위해 BT 투자 전 과정에 걸쳐 감독을 실시한다. 투자자가 프로젝트 규모에 맞는 힘을 가지고 있는지 여부가 BT 프로젝트의 원활한 구축과 인도의 열쇠입니다
우리나라의 BT 모델 구현의 기반
1. "중화인민공화국*" **중화인민공화국 정부조달법 제2조에 따르면 "정부조달이란 국가 각급 기관, 기구, 조직이 재정자금을 사용하여 물품을 구매하는 것을 말한다. , 법률에 따라 또는 조달 할당량 기준을 초과하는 중앙 조달 카탈로그 내에 있는 프로젝트 및 상품 ”
2. 건설부에 따르면. [2003] 일반 계약 및 프로젝트 관리 기업의 육성 및 발전에 관한 중화인민공화국 제30호 "지도 의견" 4장 7조 "일반 계약 기업의 건설 양도에 대한 투자 및 자금 조달 능력을 장려합니다. (BT)
, 구축-- BOT(Operation-Transfer), BOO(Build-Own-Operate), BOOT(Build-Own-Operate-Transfer) 등의 방법을 통해 구성 및 구현됩니다.
”
BT 모델의 운영 프로세스
1. 사업 결정 단계: 정부의 사업 승인, 사업 건설 문서 완료, 타당성 조사, 계획 및 승인 등.
2. 프로젝트의 예비 준비 단계: 정부가 자금조달 모델, 대출 금액의 소요 시간 및 수량, 자금 상환 계획을 결정합니다.
3 프로젝트의 계약 결정 단계: 정부가 투자자를 결정하고 양측의 권리와 의무에 대해 협상 및 합의합니다.
4. 프로젝트의 건설 단계: 모든 당사자는 자신의 권리를 행사하고 BT 계약의 요구 사항에 따라 의무를 이행합니다.
5. 프로젝트의 이전 단계: 완료 승인이 통과되고 계약이 만료된 후 투자자는 이를 정부에 넘겨줍니다.
BT 모델의 특징
1. 비운영 정부 인프라 프로젝트 건설
2. 정부가 사용하는 자금은 투자자를 통해 자금을 조달할 수 있는 비정부 자금입니다.
3. BT 모델은 B단계에 초점을 맞춘 새로운 투자 모델입니다.
5. 정부는 합의된 총 계약 가격을 투자자에게 지급합니다.
BT 모델
1. 정치적 위험, 자연적 위험, 사회적 위험, 기술적 위험 등 위험이 상대적으로 높습니다. 가장 큰 위험은 정부의 부채 상환 여부입니다.
2. 안전하고 합리적인 이익과 합의된 총 가격을 결정하기가 어렵습니다.
3. 프로젝트 자금 조달, 건설 시행, 자산 보존 및 가치 평가의 전체 과정을 담당하는 시스템을 구현하고, 프로젝트 건설 관리를 강화하고, 프로젝트 비용을 합리적으로 절감하고, 자금 조달 비용을 절감하고, 더 많은 이자 마진 수익을 얻습니다.
4. 적정 수준의 이익률(펀드의 종합 수준보다 높음)과 제한된 규제 투자 및 펀드의 부가가치 창출이 합리적이고 만족스러운 수준이며 최고의 안전 보장은 최고의 수익입니다.
우리나라의 엔지니어링 건설 분야 투자 및 융자 시스템 개혁으로 인해 점점 더 많은 엔지니어링 프로젝트, 특히 인프라 프로젝트가 건설 이전 또는 BT 모델을 건설에 채택하기 시작했습니다. 현재 업계 전체에서 BT 모델에 대한 이해가 부족합니다. 관련 입법 작업이 아직 탐색 단계에 있어 증거 없이 많은 문제가 발생하고 있습니다. 입찰 단위 자체에서 발행한 상환 약속이 있으며, 그 중 일부는 토지 이용, 프로젝트 수립, 계획 등의 측면에서 기본 건설 절차를 명백히 위반합니다. 이러한 불규칙성은 관련 건설 회사에 막대한 위험을 초래합니다. BT 프로젝트.
BT는 BOT(Build-Operate-Transfer)에서 발전한 투자 방식으로, BT 프로젝트도 BOT 프로젝트의 기본 특성을 가지고 있습니다. BT 프로젝트의 투자자로서 건설회사의 권리는 프로젝트 건설주체로서의 법적 지위를 통해 고정되어야 할 뿐만 아니라, 투자 자금의 회수 및 그에 따른 수익을 보장하기 위한 효과적인 보증이 마련되어야 합니다. 예정대로 투자. 따라서 BT 모델을 통해 경쟁력을 향상시키려는 건설사들은 BT 프로젝트 참여 전후에 다음 사항에 유의해야 한다.
첫째, BT 프로젝트의 진위 여부를 판단하고 가짜 BT 모델로 인해 발생할 수 있는 위험을 방지하기 위해 관련 입찰 문서를 심층적으로 분석해야 합니다.
둘째, BT에 대한 조사를 적극적으로 수행해야 합니다. 프로젝트 적법성 및 프로젝트 운영 전망 예측 등을 포함한 프로젝트
셋째, BT 프로젝트의 입찰 단위에 대한 환매 보증 검토를 중요시하여 보증 계획의 효율성과 타당성을 보장합니다.
실천적으로 관련 부서에서는 BT 모델에 대한 이해 부족으로 인해 여전히 일반 프로젝트 계약에 따라 해당 절차를 처리하고 있는 관행에 대해 적극적으로 시정을 요청해야 합니다. 부적절한 등록 방법, 계약자 보호를 줄이고 계약자 보호를 강화합니다.
다섯째, BT 프로젝트의 계약 관리 및 성과 관리에 주의하십시오. 전문 변호사를 고용하여 전 과정을 모니터링하고, 장기간의 공사 기간 동안 발생할 수 있는 법적 위험을 적극적으로 예방할 수 있습니다.
BT 모델의 '신용보증'
태평양건설그룹은 기본적으로 BT 엔지니어링 프로젝트 모델을 채택하고 있다. 이 모델에서는 BT 건설 계약자의 채무자는 기본적으로 정부이며, 정부는 대개 매우 높은 안정성과 강력한 지불 능력(재정 수입) 및 영향력을 가지고 있습니다. 일련의 BT 프로젝트 계약을 체결한 후 금융기관으로부터 대출을 받았을 때, 금융기관의 첫 반응은 "큰 물고기가 온다"였습니다! 그러다가 최종 재원인 정부에 대한 신뢰를 바탕으로 실효성 있는 담보대출과 보증 없이 거액의 대출을 하게 된 것이다. 즉, BT건설업체가 금융기관에 제공한 것은 '신용보증'이었다. 정부 지불". 금융기관이 양호하고 지속적인 리스크 통제 및 관리 능력을 갖추고 있다면 이론상 큰 문제는 없습니다.
국제적으로도 BT 프로젝트는 1980년대에야 시작됐다. 1990년대 광둥성에서 처음 도입됐다는 점이다. 아직까지 운영 모델이 성숙하지 않았고, 해당 법안도 지켜지지 않고 있다. 위로. 이러한 종류의 프로젝트 모델은 주로 대규모 투자, 긴 건설 기간, 높은 품질 위험, 정책 위험, 자연 위험 등을 요구하는 공공 인프라 건설에 적합합니다. 따라서 이러한 상황에서는 예상대로 프로젝트가 성공적으로 완료되어 정부에 이양될 수 있을지, 공사 중 법규 위반으로 인해 프로젝트가 보류되거나 종료될지 등 예측할 수 없는 요소가 너무 많습니다. ; 예측할 수 없는 요소가 너무 많습니다.
따라서 금융기관이 대출 전 엄밀한 검토에만 집중하고, 정부가 '대금을 지불할 것'이라고 맹목적으로 믿으면, 전체 프로젝트에 대한 필요한 이해와 감독을 상실한 채 가만히 앉아만 있을 수밖에 없다. 프로젝트의 진행과 변화에 대해 아무것도 모르고, 변화에 대한 이념적, 제도적 준비가 되어 있지 않으며, 대출 리스크에 대한 대처와 감소 방안이 없기 때문에 프로젝트와 대출에 문제가 발생하면 필연적으로 당황하게 됩니다. 자금을 회수할 수 없습니다!
BT 모델의 '도미노'
BT 프로젝트에 대한 대출의 경우, 막대한 자금 수요로 인해 BT 건설 계약자가 대출을 제공하기도 어렵습니다. 충분한 부동산 모기지 또는 해당 보증이 비현실적입니다. "사무실을 임대합니다", "자동차를 담보로 구입합니다". 이러한 상황은 건설 단위에 있어서 비정상적인 것이 아닙니다. BT 프로젝트를 수행하는 단위는 자체적으로 건설 자금을 조달해야 하며, 물론 귀중한 고정 자산을 자체적으로 구입하는 대신 대출로 구입할 수 있는 모든 자금을 프로젝트에 사용할 것입니다. 대출이 필요합니다. 따라서 해당 건설회사에는 압류할 자산이 없다는 사실이 나중에야 밝혀졌는데, 이는 대출 초기에 금융기관에 매우 명확했어야 했던 사실이다.
건설부문은 정부와 일련의 탄탄한 계약을 맺고 있으며, 정부의 정기지급 약정이 있는데 왜 아직도 대출금을 상환하지 못하는 걸까요? 더욱이 왜 다른 금융기관들은 대출금을 제때에 갚지 못한 채 모든 금융기관이 함정에 빠질 때까지 계속해서 돈을 빌릴 것인가? 핵심은 다음과 같다.
첫째, 치열한 영업경쟁으로 인해 금융기관 간 수평적 의사소통은 기본적으로 불가능하고, 불가능하다(신디케이트론 제외). 금융기관이 프로젝트에서 문제가 발생하면 다른 금융기관은 그 내용을 알지 못할 수도 있고(그리고 차주가 사전에 알리지 않을 수도 있음), 같은 프로젝트에서 같은 실수를 반복할 수도 있습니다.
둘째, 현재 금융기관은 일반적으로 대출 전 심사에 세심한 주의를 기울이고 있지만, 심사를 통과한 후 대출이 이루어진 후에는 실제로 대부분 더 이상 엄격하고 효과적인 추적을 수행하지 않습니다. 감독(아주 좋은 감독 메커니즘도 아님), 프로젝트 자금 사용, 프로젝트 진행, 다양한 위험 등에 대해 전혀 알지 못합니다.
따라서 BT와 같이 대출 금액이 크고, 프로젝트 주기가 길고, 국가 거시 정책의 영향을 많이 받는 프로젝트와 기업이 여러 프로젝트를 동시에 또는 차례로 수행하는 경우가 많습니다. 프로젝트 중 하나가 일정 이상으로 진행되는 한 프로젝트가 예정대로 정부에 넘겨지지 않는 한 전체 자본 사슬에 문제가 발생하고 금융 기관이 가장 먼저 직접적인 영향을 받게 됩니다.
현재 금융기관들이 BT 프로젝트에 부실채권, 부실채권 등 많은 문제를 안고 있기 때문에 이제 많은 금융기관들이 일률적인 접근 방식을 채택하고 이 사업을 포기하고 있습니다. 일부 은행은 소폭 변경해 BT 프로젝트 대출을 포기했지만 BOT 프로젝트 대출은 계속 제공하고 있다.
금융기관으로서 경험과 교훈을 종합하고, 대출 후 관리를 강화하며, 효과적인 리스크 관리 메커니즘을 구축하고, 동시에 벤처캐피털 회사를 지원으로 활용하는 해외 관행을 배워야 합니다. , 전문 보증업체를 도입해 금융지원도 할 수 있다. “한 번 뱀에 물리면 10년 동안 우물이 두렵다”는 대신 BT 프로젝트 대출을 보증 등으로 활용할 수도 있다.
위험구제
BT 프로젝트 건설 계약자가 금융기관으로부터 대출금을 상환하지 못하는 현 상황에 대해 대다수 금융기관이 법원에 소송을 제기했고, 소송 전 보전 조치를 채택했지만, 채무자가 차입 시 해당 재산 담보를 제공하지 않았거나 담보 재산이 대출 금액과 크게 다르기 때문에 이 방법은 금융 기관이 소액을 회수하는 데만 도움이 될 수 있습니다. 사상자 수. 저자는 다음과 같은 시정 조치가 계속 취해질 수 있다고 생각합니다.
1. 건설 프로젝트를 보존합니다. 건설 프로젝트가 인계되지 않은 경우 이론적으로 프로젝트 소유자는 여전히 건설 계약자입니다.
2. 프로젝트가 양도된 경우 BT 건설 계약자의 채권자는 일반적으로 상대적으로 보장됩니다.
3. 계약자가 우량 자산을 보유한 다른 회사의 주주 또는 실제 지배자인 경우, 해당 계약자의 다른 회사에 대한 지분은 보존되어야 하며, 그 지분 및 수익권은 소송을 통해 획득되어야 합니다. 대출금은 향후 지분 양도를 통해 회수됩니다.
BT 모델 BT
(건축-이전, 즉 건설-이전)는 주로 공공 인프라 건설에 적합합니다. 건설 자금 및 프로젝트 건설은 프로젝트가 완료되는 즉시 건설 단위(보통 정부)에 전달됩니다. 건설 단위는 프로젝트 건설 비용과 자금 조달 비용을 BT 건설 계약자에게 지불합니다. BT 건설의 양 당사자에 의한 시점(프로젝트 건설의 시작일 수도 있고 건설 완료 후 시작일 수도 있음). 따라서 BT는 자금 조달을 통해 프로젝트를 구축하는 방식입니다.